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關(guān)稅大戰(zhàn)，這次波及醫(yī)療設(shè)備

日期:2025-04-16

關(guān)稅大戰(zhàn)已步入白熱化階段，此次美國對半導(dǎo)體啟動全面調(diào)查，再次為醫(yī)療器械領(lǐng)域帶來了新的不確定性。

美啟動半導(dǎo)體調(diào)查

關(guān)稅戰(zhàn)或?qū)⒃偕驷t(yī)療設(shè)備

4月15日，據(jù)財聯(lián)社報道，美國商務(wù)部在兩份公告通知中表示，已開始調(diào)查“半導(dǎo)體和半導(dǎo)體制造設(shè)備”以及“藥品和藥品成分，包括成品藥”進口對美國國家安全的影響。

此次針對半導(dǎo)體的調(diào)查范圍廣泛，將評估傳統(tǒng)芯片和尖端芯片的進口情況。根據(jù)政府公告，此次調(diào)查將涵蓋所有半導(dǎo)體的進口，以及用于制造這些半導(dǎo)體的設(shè)備，還包括含有這些部件的電子產(chǎn)品。

據(jù)新加坡《聯(lián)合早報》網(wǎng)站4月15日援引彭博新聞社報道，這是美國對半導(dǎo)體和藥品加征關(guān)稅的前兆，特朗普發(fā)動的貿(mào)易戰(zhàn)恐進一步擴大。

半導(dǎo)體技術(shù)系現(xiàn)代醫(yī)療設(shè)備的重要驅(qū)動力，大到PET-CT、血氧儀、呼吸機，小到除顫器、植入式起搏器，都與半導(dǎo)體緊密相關(guān)。尤其當下醫(yī)療設(shè)備開始同AI深度融合，新的算力革命正在興起，半導(dǎo)體技術(shù)的重要性被進一步凸顯。

美國商務(wù)部長盧特尼克在4月13日接受美國廣播公司采訪時表示，美政府11日晚間宣布對一系列電子設(shè)備免除關(guān)稅，而這些相關(guān)產(chǎn)品將被歸為半導(dǎo)體類別，為確保它們回歸本土生產(chǎn)，美國預(yù)計將在“一兩個月內(nèi)”出臺專項“半導(dǎo)體關(guān)稅”。

目前，中國半導(dǎo)體行業(yè)仍然處于初步發(fā)展階段。根據(jù)頭豹研究院數(shù)據(jù)，中國醫(yī)療設(shè)備用到的國產(chǎn)半導(dǎo)體器件占總體中國醫(yī)療半導(dǎo)體采購量的4-5%左右。

在關(guān)稅戰(zhàn)的大背景下，美國啟動對半導(dǎo)體的調(diào)查，并將其國家安全綁定，一定程度上對國內(nèi)醫(yī)療設(shè)備行業(yè)形成新的沖擊，短期或?qū)⒃斐刹糠趾诵牟考少彸杀旧仙?，甚至供?yīng)鏈中斷。

但從長期視角出發(fā)，危機同機遇始終相伴而生，國家層面為技術(shù)洗牌大潮已布局多年。

首先是技術(shù)破局的腳步從未停歇，并逐漸邁入成果回報期。與此同時，政策、市場雙驅(qū)動扶持也在加速跟進。

以醫(yī)療領(lǐng)域為例，國內(nèi)多地均發(fā)布過“進口醫(yī)療設(shè)備采購清單”，明確限制部分進口醫(yī)療器械，為國產(chǎn)設(shè)備推廣創(chuàng)造利好條件，也為國內(nèi)半導(dǎo)體發(fā)展提供買方保障。

根據(jù)國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2022年中國晶圓廠商半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化率較2021年明顯提升，中低端半導(dǎo)體產(chǎn)品如連接器、放大器等國產(chǎn)化率提高。

中國對半導(dǎo)體這一卡脖子技術(shù)的抗風險能力正在逐步增強。

進口CT球管被調(diào)查

國產(chǎn)替代責任加身

在本輪關(guān)稅博弈產(chǎn)生的連帶效應(yīng)下，醫(yī)療器械行業(yè)受到?jīng)_擊領(lǐng)域的并不僅限于半導(dǎo)體。

4月4日，商務(wù)部官宣對進口醫(yī)用CT球管發(fā)起產(chǎn)業(yè)競爭力立案調(diào)查，以及對原產(chǎn)于美國、印度的進口相關(guān)醫(yī)用CT球管發(fā)起反傾銷調(diào)查。

CT球管是CT中最昂貴的消耗部件，根據(jù)萬睿視財報，全球范圍內(nèi)平均每臺CT球管每2-4年會更換一次，全球CT存量市場每年的替代球管需求量約為10-14萬支。

調(diào)查消息傳出，國內(nèi)CT市場瞬間邁入新的變革期。同上文半導(dǎo)體事件邏輯類似，若最終裁定傾銷成立，國內(nèi)CT相關(guān)企業(yè)也將面臨成本提高與本土替代的重要抉擇，龐大的中國存量市場將對事件最終走向產(chǎn)生直接影響。

根據(jù)智銀資本研報，由于我國CT使用率過高，部分醫(yī)院甚至達到了每6-12個月更換一次球管。因此，我國CT存量市場每年的替代球管需求量約為4-6萬支。綜合來看，僅我國每年CT替代球管的市場規(guī)模就可達百億元以上。

對于本體球管企業(yè)而言，外部環(huán)境的變化已創(chuàng)造出巨額增量空間，而能承載多少將取決于技術(shù)增高水平；對于跨國企業(yè)而言，若不愿放棄龐大的中國市場，在華生產(chǎn)或技術(shù)授權(quán)已成大勢所趨，而這也將對中國CT球管產(chǎn)業(yè)的整體升級形成助力。

時至今日，本輪博弈的最終結(jié)果還尚無定論，雖然大概率會對國內(nèi)外醫(yī)械企業(yè)造成成本負擔，但這并不意味著醫(yī)療器械出海之路走不通了。

據(jù)近日央視《新聞1+1》節(jié)目報道，對外經(jīng)貿(mào)大學中國世界貿(mào)易組織研究院院長屠新泉表示，美國市場雖然現(xiàn)在是世界第一大市場，但從占比來看，它只占到我們出口比重的15%，所以仍然還有85%的更廣闊的世界市場等待我們?nèi)ラ_拓。

與此同時，醫(yī)械領(lǐng)域自主可控的號角已吹響多年，如今正到了檢驗之時。在新的市場環(huán)境中，供應(yīng)鏈自產(chǎn)化高的國內(nèi)企業(yè)將具備巨大優(yōu)勢，且在集采政策優(yōu)化、升級的背景下，有望迎來業(yè)績確定性和估值修復(fù)。

▲文章來源：賽柏藍器械

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